研究机构22V Research指出 ，尽管美股市场波动，但做空美股仍属危险行为 。该机构认为，美国经济的强劲表现和市场对人工智能(AI)的持续热情可能支撑生产力 ，推动企业实现更高利润 ，进而推高股价 。
在评论发表时，美股已陷入动荡状态 ，投资者对关税和货币政策的影响愈发担忧 ，同时人工智能领域的投资似乎与盈利状况脱节。标普500指数从10月份的历史高点下跌了多达5.1%，但上周又出现反弹 ，凸显了在易出现大幅波动的市场中做空的危险性。
22V联合创始人兼首席市场策略师Dennis Debusschere领导的策略团队表示：“做空需要对经济形势较为疲弱或者AI资本支出的前景出现重大变化有高度的确定性 。 ”
据S3 Partners收集的数据 ，美股空头在11月的最后一周遭受了800亿美元的市值损失，即约4.8%的跌幅 ，这抹去了此前近950亿美元的月度盈利总额 。
该公司预测分析部门的主管Ihor Dusaniwsky表示：“11月份 ，股票经历了剧烈波动，最终在最后一周里几乎回吐了本月前三个星期所取得的所有收益。 ”
据高盛旗下的专业经纪业务部门提供的数据 ，近期 ，对冲基金在美股指数和交易所交易基金上的持仓规模达到了五个月来的最高水平 。
基本面分析尽管经历了自20世纪50年代以来最强劲的六个月涨势之后，美股波动加剧，但基本面仍对怀疑者构成了有力的反驳 。Strategas资产管理公司的数据显示 ，预计未来12个月企业利润将增长12.5%。而尽管消费者信心有所下降 ，但万事达SpendingPulse的数据表明，黑色星期五的消费额较上年同期增长了4.1%——这表明尽管劳动力市场疲软且存在对通胀的担忧 ，但美国消费者依然强劲 。
目前市场预计美联储将在下周的政策会议上降低利率 ，这一举措应会刺激经济活动 。在22V模型的追踪下，量化团队的模型转而显示出现“全面上涨”的态势。
标普500指数周一下跌了0.5% ，此前在因假期缩短而缩短的这一周里 ，该指数上涨了3.7%，弥补了11月份的跌幅 。自4月以来 ，无论宏观环境如何 ，几乎每次指数下跌时，个人投资者和机构投资者都纷纷入场抄底 。
Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示：“目前做空股票极为困难 ，因为市场疲软的状况仍在不断引发买盘反应。11月的情况从过去几十年中最糟糕的月份一跃转为表现良好的月份 ，这种剧烈的逆转迫使空头进行平仓操作 。”
周一市场出现了异常现象便可说明做空的风险，Beyond Meat(BYND.US)的股价在没有任何明确利好消息的情况下飙升了近37% 。该股票在2021年的交易价格曾超过190美元，但在10月中旬已跌至0.52美元。此后三天内 ，其股价几乎上涨了七倍 ，但随后又再度下跌。Mazza谈到Beyond Meat时说：“做空的持仓成本会迅速上升 。 ”
季节性因素交易员们也即将进入美股的季节性上涨期 。根据LPL金融公司的数据，标普500指数在12月的平均涨幅为1.4% ，且有73%的时间会收涨 ，这是所有月份中积极程度最高的。这种强劲态势通常会在本月的后半段出现，上涨势头会在交易的第11天左右开始增强 。
月份 平均涨幅 收涨概率 12月 1.4% 73%
